亲鱼性成熟年龄为10个月。雌雄区别比较困难。一般雄鱼体较纤细；雌鱼体较肥厚。在30cmX25cmX25cm的鱼缸底铺满头发丝草。水温柔5～26度，水质pH5.6～6.5，其调节器节应缓慢进行，使亲鱼有一个适应过程（或选用水质极软的双蒸水，调节pH，充氧备用）。将一对亲鱼于傍晚时放入，雌鱼一般第二天黎明孵出仔鱼，4～5天后仔鱼游动觅食。雌鱼每次产孵200～300粒。
红绿灯的繁殖较难，主要表现在繁殖水质要求较高和仔鱼的护理要求较特殊。繁殖用水需选用极软的蒸馏水，然后用磷酸二氢钠将水pH调节到5.6～6.5，再用较大气泵充气2～3天，将其灌入大口玻璃羡瓶中备用。在大口玻璃瓶（口径90毫米、高180毫米、深130毫米）底铺一层尼龙网板（网眼大小应不使亲鱼穿过），网板上再铺少许头发丝草，每瓶中放入一对亲鱼。为提高产量，孵化室内通常需要50～100只玻璃瓶。
傍晚时，将一对对亲鱼放入玻璃瓶中，瓶周围用纸遮挡，造就一个光线暗淡的环境。一般第二天即开始产卵，上午10时左右观察一次。凡产好卵的亲鱼应立即捞出，尚未产卵的亲鱼可继续留在瓶中，如第三天或第四天亲鱼仍未产卵的瓶也应捞出。产卵期间亲鱼要停食，以免使水质变坏。对已产过卵的瓶，应集中在一角，晚上9～10时进行一次人工拣卵工作，将瓶内的未受精的白卵用吸管全部吸出，受精卵集中在30cmX25cmX25cm的鱼缸中孵化，而孵化缸所用的水，是将产卵瓶内上层较清吉的水集中倒入，因红绿灯的繁殖用水是微酸性的高度软水，必须采用旧水作为孵化用水，不可用新水取代。每只缸中集中卵400～500粒，经48小时孵出仔鱼，水温始终保持在25度，缸的四周最好用纸糊贴，以免光线太强导致仔鱼畸形。
由于仔鱼细小，游动量较小，饵料到嘴边才能进食。开口饵料，将蛋黄灰水用200网目网具过筛后，用吸管一滴滴地投喂，等过一段时间，仔鱼游动正常时，再改喂150网目网具筛选过的蛋黄灰水。由于仔鱼生长缓慢，故摄食蛋黄灰水的时间较其他小型品种长些。此外，仔鱼的孵化水质水性极软，且水温与日常饲养水温完全不同。待仔鱼长到5毫米时，在50cmX40cmX40cm的水族箱内存部分水温相同的日常饲水，将仔鱼连水一起集中在水族箱中，使仔鱼慢慢地适应日常用水的水质。这时仔鱼可以投喂小型鱼虫，可在水中溶入土霉素1～2片，以防止细菌感染，待幼鱼体表有红绿色泽时，再转入长80cm或长100cm的大水族箱饲养，直到长成为成年鱼为止。